Falando em contratos perpétuos, na verdade, trata-se de uma modalidade de negociação contratual.Um contrato futuro é um contrato que ambas as partes concordam em liquidar em um determinado momento no futuro.No mercado futuro, muitas vezes a troca real de mercadorias só ocorre quando o contrato expira.no momento da entrega.Um contrato perpétuo é um contrato futuro especial sem data de vencimento.Num contrato perpétuo, nós, como investidores, podemos manter o contrato até que a posição seja fechada.Os contratos perpétuos também introduzem o conceito de índice de preços à vista, de modo que seu preço não será muito diferente do preço à vista.Muitos investidores que desejam fazer contratos perpétuos estão mais preocupados com quanto custa a taxa do contrato perpétuo?
Quanto é a taxa do contrato perpétuo?
Um contrato perpétuo é um tipo especial de contrato futuro.Ao contrário dos futuros tradicionais, os contratos perpétuos não têm prazo de validade.Portanto, na transação de contrato perpétuo, o usuário pode manter o contrato até o fechamento da posição.Além disso, o contrato perpétuo introduz o conceito de índice de preços à vista e, através do mecanismo correspondente, o preço do contrato perpétuo regressa ao preço do índice à vista.Portanto, ao contrário dos futuros tradicionais, o preço do contrato perpétuo não se desviará do preço à vista na maioria das vezes.demais.
A margem inicial é a margem mínima exigida pelo usuário para abrir uma posição.Por exemplo, se a margem inicial for definida como 10% e o usuário abrir um contrato no valor de US$ 1.000, a margem inicial exigida é de US$ 100, o que significa que o usuário obtém uma alavancagem de 10x.Se a margem livre na conta do usuário for inferior a US$ 100, a negociação aberta não poderá ser concluída.
A margem de manutenção é a margem mínima exigida pelo usuário para manter a posição correspondente.Se o saldo da margem do usuário for menor que a margem de manutenção, a posição será fechada à força.No exemplo acima, se a margem de manutenção for de 5%, a margem de manutenção exigida pelo usuário para manter uma posição no valor de US$ 1.000 é de US$ 50.Se a margem de manutenção do usuário for inferior a US$ 50 devido a perda, o sistema fechará a posição detida pelo usuário.posição, o usuário perderá a posição correspondente.
A taxa de financiamento não é uma taxa cobrada pela bolsa, mas é paga entre as posições compradas e vendidas.Se a taxa de financiamento for positiva, o lado comprado (comprador do contrato) paga o lado vendido (vendedor do contrato), e se a taxa de financiamento for negativa, o lado curto paga o lado comprado.
A taxa de financiamento consiste em duas partes: o nível da taxa de juros e o nível do prêmio.A Binance fixou o nível da taxa de juros dos contratos perpétuos em 0,03%, e o índice de prêmio refere-se à diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço razoável calculado com base no índice de preços à vista.
Quando o contrato é sobre-prêmio, a taxa de financiamento é positiva e o lado longo precisa pagar ao lado curto a taxa de financiamento.Este mecanismo levará o lado comprado a fechar suas posições e, em seguida, fará com que o preço retorne a um nível razoável.
Questões relacionadas ao contrato perpétuo
Uma liquidação forçada ocorrerá quando a margem do usuário for inferior à margem de manutenção.A Binance define diferentes níveis de margem para posições de diferentes tamanhos.Quanto maior for a posição, maior será o rácio de margem exigido.A Binance também adotará diferentes métodos de liquidação para posições de diferentes tamanhos.Para posições abaixo de US$ 500.000, todas as posições serão liquidadas quando ocorrer a liquidação.
A Binance injetará 0,5% do valor do contrato no fundo de proteção de risco.Se a conta do usuário ultrapassar 0,5% após a liquidação, o excesso será devolvido à conta do usuário.Se for inferior a 0,5%, a conta do usuário será zerada.Observe que taxas adicionais serão cobradas pela liquidação forçada.Portanto, antes que ocorra a liquidação forçada, é melhor que o usuário reduza a posição ou reabasteça a margem para evitar a liquidação forçada.
O preço de referência é uma estimativa do preço justo do contrato perpétuo.A principal função do preço de referência é calcular os lucros e perdas não realizados e usá-los como base para a liquidação forçada.A vantagem disto é evitar liquidações forçadas desnecessárias causadas pela flutuação violenta do mercado de contratos perpétuos.O cálculo do preço de referência é baseado no preço do índice à vista mais um spread razoável calculado a partir da taxa de financiamento.
Os lucros e perdas podem ser divididos em lucros e perdas realizados e lucros e perdas não realizados.Se ainda mantiver uma posição, os lucros e perdas da posição relevante são os lucros e perdas não realizados e mudarão com o mercado.Pelo contrário, os lucros e perdas após o encerramento da posição são os lucros e perdas realizados, porque o preço de fecho é o preço de transacção do mercado contratual, pelo que os lucros e perdas realizados não têm nada a ver com o preço de marca.Os lucros e perdas não realizados são calculados ao preço de mercado e são normalmente as perdas não realizadas que levaram à liquidação forçada, pelo que é particularmente importante calcular os lucros e perdas não realizados a um preço justo.
Em comparação com os contratos tradicionais, os contratos perpétuos devem ser liquidados e entregues no dia da entrega porque os contratos tradicionais têm um prazo de entrega fixo, enquanto os contratos perpétuos não têm prazo de entrega, pelo que nós, como investidores, podemos manter posições por um longo período de tempo, o que não é afetado. pelo prazo de entrega e é um tipo de contrato mais flexível.Como apresentamos acima, outra característica dos contratos perpétuos é que o seu preço está moderadamente ancorado ao preço do mercado à vista.Como os contratos perpétuos introduzem o conceito de índice de preços, serão celebrados contratos perpétuos através de mecanismos correspondentes.O preço do contrato de renovação permanece ancorado no mercado spot.
Horário da postagem: 27 de maio de 2022